《大行报告》瑞银调高华能<00902.HK>至「买入」看7.3元

瑞银将华能国电<00902.HK>评级由「中性」调高至「买入」，反映中期亏损符预期，目标价由6.2元上调至7.3元。

报告指，华能早已发盈警，对上半年亏损5.44亿人民币并不感意外。基於电费上调及调整08年合约煤价假设，瑞银将华能08年每股亏损由6分调高至4分人民币；09年每股盈利由6分调高至14分人民币；10年由亏损5分调高至盈利3分人民币。现价估值已接近历史低水平。

不过，该行关注华能现阶段经营现金流减少仍积极扩展，净负债比率由07年底113%升至6月底219%，估计2010年底达268%。(de)

阿思达克财经新闻组
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