中国平安：花旗维持买入评级　目标价降至62港

  花旗表示,因应中国平安保险<2318.HK>为富通集团股权投资拨备157亿人民币,调低其今明两年盈利预测分别94%及37%,并于平保今年内含价值预测中,计及于富通集团投资全数减值的影响,因此下调其H股目标价由70降至62港元,评级维持”买入”  。

    该行指,调低平保盈利预测,乃基于消除原来计及的富通投资盈利贡献,以及于明年预测中加入40亿人民币的开支,以反映富通集团股权潜在进一步减值。预料平保2008-10年纯利分别为8.04亿、130.14亿及235.21亿人民币。花旗预料,平保短期股价将面对压力,料短期走势较中寿<02628.HK>呈10-15%折让。

    花旗又称平保截至9月底的海外投资组合中,只剩下92亿人民币的香港上市股票及基金以及现金,再无其它环球投资,相信平保不会进一步增持富通股权,并可能于中期减低于富通的投资。