大福证券将中远太平洋<1199.HK>目标价从21.40港元下调至18.40港元,但维持"买进"评级不变,因该股近期的回调幅度过大。
该行称,经过近些年的资产重组后,港口经营已经成为该公司的核心业务,占总收入的比例已从06财年的31%提高到了07财年的41%,而集装箱租赁业务收入占比从37%降至29%。
该公司港口运营业务的地理分布呈现多元化格局,其中珠江三角洲港口业务对公司业绩贡献最大,其次为渤海湾和长江三角洲,三个地区对业绩的贡献比率为37:30:30。另外,港口业务增长前景依然强劲,预计07-09财年的复合年增长率为19%。
