中国网通：高盛剔出买入名单 维持目标价27.5港元

  高盛发表报告, 把网通<00906.HK>剔出「确信买入」名单, 相信股价已反映重组的实时利好因素, 维持目标价27.5港元。 高盛预期, 网通股价于除牌前会跟随联通股价发展。该行对联通及网通的中长线盈利前景感乐观, 主要由于重组后公司可首次提供多元化服务, 以及受惠潜在协同效应。

    另外, 高盛认为, 中电信<00728.HK>管理层订下的上客量目标过份进取, 联通及网通则对上客量抱乐观看法。 该行认为, 中电信以438亿人民币收购CDMA业务的作价在预期之内。

    联通网通合并代价则略高于预期。 
    高盛认为, 内地电讯业的营运风险增加, 三家电讯商的盈利前景亦变差。不过, 该行料, 联通网通可受惠政策变更。 中电讯的移动通讯市场覆盖率太低, 对股盈产生摊薄效应。该行认为, 中移动<00941.HK>面对的政策风险最大。