QDII基金开始回暖

14/7/2008 9:19:33 来源:江苏商报【小】【中】【大】

一度遇冷的QDII基金正有回暖的迹象。记者昨天从交行了解到，明天起，该行将发行交银施罗德环球精选价值证券投资基金。据悉，这是今年以来发行的第五只QDII基金。由于QDII基金相比A股基金表现出较强的抗跌性，多只QDII基金销售都呈上升趋势。

来自天相投顾的数据显示，以今年6月30日的基金单位净值计算，4只QDII基金：南方全球、上投亚太、华夏全球、嘉实海外，上半年的平均跌幅为23.44%，同期国内的偏股型开放式基金跌幅36.32%、指数型基金跌幅为44.37％、上证综指跌幅则达到48％。尽管QDII遭受了不小的损失，与当初海外淘金的预期相差甚远，但是因为国内市场的调整幅度更大，A股基金的表现更差，因此，QDII基金在一定程度上起到了分散单一市场分险的作用，并且在今年上半年跑赢了A股基金。

QDII基金回暖在销售数据上也得到体现，最近一只QDII基金——海富通中国海外精选基金首次募集5.09亿，首募规模较之前同类基金有所增加。

将于本月15日发行的交银施罗德环球精选价值证券投资基金（以下简称交银环球基金）显然更想从中把握机会。因为根据投资时钟的理论，经济衰退的末期开始正是股票最好的投资时点。

“在目前全球市场相对低迷的情况下，如果在区域资产配置的基础上进行简单的指数化投资，很可能会受到更多来自市场系统性风险的伤害。相比之下，精选个股的策略在寻找盈利机会方面则具有明显的优势。”交银环球拟任基金经理郑伟辉昨天接受本报记者采访时表示。同时，精选个股还有助于避免对单一市场过分集中的投资，减少由于某一个国家或地区的市场剧烈下跌给整个基金组合业绩带来巨大损失的风险。

南京多家银行理财专家纷纷表示，2008年海外市场的调整幅度较小。作为次贷危机发源地的美国，2008年以来标准普尔指数仅下跌5.27%；从地域上来看，与A股同属亚太市场的韩国和新加坡市场主要指数跌幅也仅为3.80%和8.29%；从市场性质上来看，与A股市场同属“金砖四国”的巴西、俄罗斯和印度三大新兴市场相比，其调整幅度也远远低于A股市场。

这些数据证明在全球市场范围内进行资产配置有利于分散单一市场投资风险。而对于中国内地投资者来说，在进行全球资产配置的优势还在于，A股市场及国内债券市场与全球市场相关性较低，投资海外市场能实现资产分散配置。（陈逢春）

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