华润创业：高盛调低至中性评级　目标价23港元

16/7/2008 10:24:17 来源:阿思达克【小】【中】【大】

高盛将华润创业<0291.HK>的评级从"买进"调低至"中性",将目标价从27.30港元调低至23.00港元,因为啤酒销售量有可能放缓,而且由于猪肉供应紧张,食品加工业务的利润率可能下降。

该行称,今年迄今为止,该公司在其最大的市场辽宁省的啤酒销售额增长了10%,而2007年上半年的增幅为26%;利润率可能也因原材料成本上升而受压。该股在过去12个月中下跌了33%,而摩根士丹利资本国际中国指数下跌了5%;高盛称,华润创业的股票看起来估值充分,较2009财年资产净值折让5%,而同行的折让幅度为22%-53%。