雷曼将中国电力<02380.HK>目标价由4.3港元下调至4.1港元,主要因为该行上调其单位燃料成本预测,由18%升至22%。同时,将其2008-2010年盈利预测下调12%-49%,至每股盈利0.16元(人民币.下同)、0.37元及0.51元,评级维持“增持”。
该行表示,中国电力7月1日起,上调电费8.5%,高于同对平均的5%。不过,相信今年实际电费加幅达15%。该行预期,中国电力2007-2010年复合产能增长30%,相比行业平均的21%。不过,08年负债比率100%,仍低于同业。
