摩根士丹利认为,银泰百货<1833.HK>股价调整过度,现估值吸引,为今明年市盈率分别15倍及13倍,重申该股“增持”评级,但基于下调整体百货业估值,故将其目标价由8.62调降至6.18港元。
大摩调低银泰百货今明两年股盈8-12%,至0.30及0.37人民币,主要由于利息成本增加及新联营公司亏损扩大。旗舰店武林店受上半年受装修影响,料销售增长持平。大摩表示,银泰百货持续扩充店铺网络,至今已新增4家店铺,今年余下时间会再添6家店铺,明后两年再增9家,为未来增长铺路。
