海螺水泥：摩通降至中性评级　目标价降至49.8港元

18/7/2008 11:00:23 来源:阿思达克【小】【中】【大】

摩根大通将海螺水泥<00914.HK>评级由“增持”调低至“中性”,并调低08/09年盈利预测16%及18%,目标价相应由80元大削至49.8元。预期未来六个月股价徘徊40-50元水平。

报告指,内地上半年水泥价格如预期升10.3%,但煤炭价格升速更快,令摩通相信水泥生产商未能调整平均售及转嫁成本,显示上半年业绩有机会令人失望,相信市场预期过高,及于未来一、两个月需要调整。该行估计,海螺中期纯利增长45%至12亿人民币,相对市场共识增长60%至14亿人民币。