大华继显表示,因为内地煤炭行业管制措施影响中国神华<01088.HK>股价表现,相信神华股价已反映大部份风险,维持“买入”,但下调神华目标价9%至51.4港元,以反映较高风险和较慢注入资产进度。
神华目标价51.4元是根据现有业务估值38.4元,再加上注入资产13元估值计算。
短期刺激股价因素包括08年9月煤转石油项目正面消息,08年第四季电价提高和08年12月年度煤价谈判结果。
