美林维持中信泰富<00267.HK>“跑输大市”评级,目标价30.4港元。
美林预期,中信泰富上半年业绩乏惊喜,因为航空及发电业务可能抵销特钢业务的增长。虽然该行关注下半年前景困难,但高股息率降低下跌风险,料2008-2010年股息率为4.1-5.8厘。
该行预期中信泰富核心营业收入升31%至233亿元,纯利跌41%至29亿元,主要因为特殊业务收入按年下跌87%,主为07年上半年分拆中信1616<01883.HK>有19亿元特殊收益。因此,核心盈利为按年升7%至26亿元。
