花旗认为,市场严重低估方兴地产(817.HK)4个上海北外滩项目的内在价值,重申该股“买入”评级,但将目标价由5.89调低至5.32港元。
花旗表示,上海北外滩项目将为未来数年的主要盈利来源。另一方面,方兴上月宣布收购上海金茂大厦等资产,将可显着提升资产净值及盈利。花旗续称,方兴宣布收购上海金茂后的股价表现,与项目可带来的正面影响背驰,认为股价过份调整带来入市良机。投资者因忧虑住宅市场纷纷转投商业地产股,方兴作为市场领导者,实为其中一个理想选择。
