证券报告 - DBS持续看好蒙牛前景

18/7/2008 15:01:00 来源:AFX 【小】【中】【大】

香港 (XFN-ASIA) - DBS唯高达表示, 维持蒙牛乳业(2319.HK)「买入」评级, 目标价28港元, 并重申07-09年盈利年复合增长率达28%, 反映该行持续看好该股盈利前景及股东回报。 DBS称, 蒙牛管理层预期盈利增长逾15%, 因平均售价上涨15-16%, 贡献营业额增长逾30%。即使原奶格价反弹至生产旺季後的水平, 蒙牛亦可完成毛利增长22-23%的目标。 DBS预测, 蒙牛未来增长动力将受惠於行业持续整合, 以及政府提高对行业要求。 hs/kl