海升果汁：中银维持优于大市　目标价降至2.2港元

21/7/2008 14:06:37 来源:阿思达克【小】【中】【大】

由于08-09榨季(8月-5月)苹果丰收,中银国际将08、09、10年浓缩苹果汁价格假设分别下调至了1,630、1,550和1,600美元/吨,同时,我们将这三年的净利润预测分别下调了5%、6%和4%。该行预计,公司的苹果采购成本将由去年的1,200人民币/吨下降至950人民币/吨。

基于8倍市盈率和12个月远期盈利,我们将海升果汁<0359.HK>目标价由3.50港币下调至了2.50港币,维持优于大市评级。公司的增长前景和资产负债表都不如安德利果汁(8259.HK/港币0.68,优于大市)。但公司目前的股价只有3.6倍08年市盈率和1.0倍08年市净率,颇具吸引力。股价在上周五下挫12%,而没有大股东在抛售该股。