维达国际：美林调至买入评级　目标价升至3.38港元

12/8/2008 10:33:36 来源:阿思达克【小】【中】【大】

美林证券发表研究报告,调高维达国际<3331.HK>投资评级,由“跑输大市”调高至“买入”,目标价调高26%,由2.68调高至3.38港元,反映随着纸浆价格回落,该公司在定价,销售组合和毛利管理上态度更为积极。

该行表示,调高该公司08-10年盈利预测4-13%,至1.31亿、1.78亿及2.36亿港元,料未来3年该公司销量增长达25%,因消费者对高档及品牌产品需求仍然强劲。

美林称,纸浆价格自5月高位下降数个百分点,该公司近期与供应商协商获得小量价格折扣,同时积极调高价格,自去年末季起已加价12%,料经营毛利率将由去年的6.9%升至2010年的9.4%。

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