银泰百货：大摩维持增持评级　目标价降至5.9港元

29/8/2008 13:04:54 来源:阿思达克【小】【中】【大】

摩根士丹利将银泰百货<1833.HK>目标价从6.18港元下调至5.90港元,维持增持评级。因该公司此前公布的08年上半年营业利润低于预期。

大摩还指出,银泰百货营业利润率降至9.7%,较预期低3.3%,主要受提前产生的下半年将新开的6家店面(其中有2家是最近宣布的)的经营成本影响。大摩称,银泰百货08年上半年纯利较上年同期增长74%,至人民币3亿元,增幅高于该行预期的22%,主要得益于人民币1.33亿元的非经营收入､收益。

该行称该股估值有吸引力,相当于08-09财年市盈率13倍､10倍。大摩继续看好银泰百货长期增长基本面,因为该公司快速扩展店面使其能把自己定为在成为全国性的经营商。

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