民安控股：瑞信维持增持评级　目标价降至2港元

29/8/2008 17:08:14 来源:阿思达克【小】【中】【大】

瑞士信贷把民安控股<1389.HK>目标价从2.22港元下调至2.00港元,但维持增持评级,尽管2008年税后中期纯利比上年同期下降96%,至2,000万港元,低于该行预测的5,700万港元。指出,2008年上半年保险业务回报情况恶化,亏损1.11亿港元,而上年同期盈利1,800万港元,原因是理赔成本上升､投资内地业务以及增加了4个分支机构和12个次分支机构。

该行称,虽然公司预计在2008年底之前完成在内地开设分支机构的工作,比计划提前一年,但积极扩张导致成本基数上升,令2008-09年间成本超过收入。把2008财年利润预期下调至达到盈亏平衡,把2009财年预测下调48%。