[H]中兴通讯：电信基建加快 可37元买入

    随着五月底内地电讯业重组落实，近期中电信亦已正式就收购联通CDMA业务签署详细协议，显示未来内地电讯巿场竞争及基建投资的步伐将加快，而三个不同技术制式的3G牌照亦应紧接发放，实有利一众电信设备供应商的行业前景，其中可留意中兴通讯(00763)。

    集团今年首季业绩在销售规模扩大及工程施工进度加快下，按内地会计准则，首季度营业额按年上升43.8%至86.4亿元，纯利达6,089万元，按年增长逾96.3%，成绩不俗。

    集团现时于内地TD-SCDMA之技术成熟度，相较其它竞争对手为高；去年中移动母公司建设试验网，集团便取得一半以上订单；今年七月初中移动公布第二批TD-SCDMA终端招标结果，集团亦取得整体订单数量三成，占最大巿场份额，这些均反映中兴于TD-SCDMA设备巿场实有于不俗优势。加上集团亦涉足GSM及CDMA系统设备业务，故实是投资内地电信重组及3G业务前景的首选股份之一。

    除内地业务外，中兴在海外巿场亦有不俗成绩，去年便有近六成销售来自海外，相信近期续取得新设备订单下，应续对业绩带来正面贡献，业绩前景不俗。昨日(5日)股份虽受大市下跌拖累而回落，惟相信未来在续取得新订单以及有关内地电信重组与3G牌照发放有利好消息刺激下，股价稍作整固后仍有力上试高位，建议可吼37元买入，初步目标42元，中线可上望45元，穿35元暂作止蚀。(大公网 信诚联席董事/ 连敬涵)