利多出尽 美元短线或最后一涨

  北京时间今晨2：15，美联储宣布利率并公布会后声明，汇市昨日围绕此事展开博弈。市场前期普遍认为美联储将维持利率不变，但会后声明有可能利多于美元，美元开始提前炒作，美元指数收出三连阳，周一阳线实体加大，截至昨18：32，美元指数已涨0.27点至73.73点，稍前最高达73.83。利多出尽，美元短线或最后一涨。

    非美币种全线下跌

    非美币种中，欧元、英镑弱势。近期欧元区公布的多数经济指标利空，周二欧元区公布的6月零售额弱于预期。油价、农产品大跌若能维持，将中线压制欧元，因为这将使欧元区最担心的通胀压力大为缓和，加息压力将大减，而与此同时美元却仍有 “利率正常化”需求，即使美国物价压力不大。

    有越来越多迹象表明，英国经济低迷有可能加剧。继前几个月利空不断后，上周英国公布的7月房价跌幅大于预期，制造业指数也差于预期；本周一英国公布的6月建筑业采购经理人指数还是差于预期；周二公布的6月工业产值数据依然差于预期。另外，周一汇控称北美业务亏损扩大，这也加剧英镑跌势。英镑周一跌0.64％，周二暂跌0.25％至1.9573美元。本周巴克莱、苏格兰皇家银行等将在本周陆续公布报表，这些因素均可能压制英镑，除非这些银行业绩出人意料得好。目前市场平均预测，巴克莱上半年获利下滑36％；苏格兰皇家银行极可能出现巨亏。

    日元、瑞郎稍抗跌，但总体仍维持弱势，这两个币种抗跌和油价大跌及巴西等地股市大跌相关。油价大跌对贫资源的日本为利好，巴西等高息资产下跌容易动摇套利交易者信心。

    商品币种是最弱的品种，其中澳元特别显眼，因其跌幅实在太大，继前期暴跌后，周二竟然又暴跌1.1％，这使澳元在最近15个交易日中累计跌幅高达6.8％。澳元短线超跌，乖离过大，本周随时有可能反弹，不宜低位加空。

    其余商品币种也弱，新西兰元跌0.71％，加元跌0.39％。消息面上，周二澳大利亚央行宣布利率不变，新西兰央行行长暗示继续减息。

    物价压力提升美国加息预期

    周一美国公布的的6月消费物价指数出人意料地高，创近30年最大涨幅，这极可能使美联储会后声明措辞严厉，从而提升加息预期。PCE物价指标是美联储很关心的通胀指标之一，另一指标是“核心”消费者物价指数。

    不过上述关于 “加息预期提升”的逻辑太过浅显，故周一和周二汇市走势已将该效应“预支”了不少，所以其市场影响可能已暂告一个段落，当消息明朗时未必还能支撑美元。真正影响市场的将是未知因素，这包括数小时后公布的ISM服务业指数及本周稍晚的房屋、就业等数据。

    除会后声明外，另一因素也会影响美元，这便是美联储货币政策委员会投票比例，而该因素也属于未知因素。具体来说，美联储会议虽然会维持利率不变，但赞成加息的成员人数多半会增加，而该增加程度大小也会影响美元走势。上次美联储会议中，只有一人赞成加息，料这次会有所增加，但极限不会超过3人。笔者认为，假如赞成加息人数1人，则对美元利空，3人为利多，2人没有影响。美联储成员共12名，其中包括伯南克。

    油价惨跌，周二电子盘一度跌至每桶118.00美元，离天价差不多正好跌了20％。通常情况下，当某品种跌势近“牛熊分界线”时一般会出现一段“挣扎期”，不排除出现稍大反弹的可能，当然这也需要一些“契机”，如库存、伊核、飓风等因素。

    考虑到油价短线超跌后有可能出现反复，所以从这个层面看，短线也不宜继续追高美元，而应坚持逢低加多策略。笔者从周二盘口发现一些异常，油价于16：30左右暴跌至118美元，但此时欧元和黄金一反常态，没怎么理睬油价暴跌。敏感的投资者既不会忽视RSI、MACD等背离，也同样也不会忽视“关联品种背离”。 （每日经济新闻 郑步春）