中银香港：麦格理给予跑赢大市　目标价降至20.7港元

1/9/2008 11:31:07 来源:阿思达克【小】【中】【大】

麦格理将中银香港<02388.HK>的目标价从24.00港元调低至20.70港元,维持予跑赢大市评级。此前将其2008财年利润预期调低12%,原因是中银香港在2008财年上半年计入21.49亿港元的债券减损,导致上半年的税前利润低于该行的预期。

2009财年的利润预期基本维持不变。该行称,中银香港的中期业绩稳定,但并不令人振奋,而且预计2008财年下半年会面临更多困难,收益率将下降,贷款增长放缓,成本上升,贷款减损增加。

然而,麦格理维持该股跑赢大市的评级,主要是考虑到5%的股息收益率。在艰难的市况下,该行认为中银香港仍然是一只不错的抗跌股,该行同时也认为,在一个快速上升的市场中,该股也会跑输大市。

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