华润置地：麦格理维持强于大盘　目标价降至12.68港元

16/9/2008 11:01:49 来源:阿思达克【小】【中】【大】

麦格理将华润置地<01109.HK>目标价下调42%,至12.68港元,较净资产值折价35%,之前目标价与净资产值持平。麦格理称,折价幅度增大更加充分地反应了对该公司可能修正09年过于激进的完工计划的担忧。维持强于大盘评级。

该公司上半年净利润较上年同期增长44%,至8.29亿港元,较麦格理和市场普遍预期分别高出27%和38%,主要得益于超出预期的租金､利率掉期交易获得的一次性收益以及所得税支出减少。指出,投资者对该公司成都地产项目感到担忧,因为成都项目占该公司08年计划完成面积的61%,不过两个项目已预售60%以上﹔但是预计2008年成都房地产市场可能表现低迷。