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    • 蒙牛乳业：里昂降至沽售评级　目标价降至6.59港元

    19/9/2008 15:20:04 来源:阿思达克 【小】【中】【大】

  •   里昂表示,将蒙牛乳业<02319.HK>的投资评级由"逊于大市"降至"沽售",将目标价由18.85港元大降至6.59港元,相当预期09年市盈率的10倍,此前目标价估值约08年市盈率22倍。

        该行表示,在内地发生于婴儿奶粉中验出三聚氰胺后,相信内地将重整对奶业政策,牛奶加工商将会失去原有强大的定价权,其毛利表现将趋于周期性及不可预测。

        并且调低蒙牛预期08年及09年纯利预测各10.4%及43.7%,至10.42亿及8.25亿人民币,以反映产量增长放缓及原奶成本将会上升。

     
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