比亚迪　：花旗维持买入评级　目标价降至13港元

2/9/2008 11:21:04 来源:阿思达克【小】【中】【大】

花旗集团将比亚迪<1211.HK>目标价从16.8港元下调至13港元,维持买进评级。由于对业绩前景的看法谨慎,之前将该公司2008-09利润预期下调了14.5%。由于产品平均售价下滑以及原材料成本上升,管理层预计手机零配件业务利润率将继续面临压力。受成本上升以及平均售价下降(为提高销量)影响,汽车业务利润率也面临压力。

该行称,由于来自诺基亚的外部业务不断增多,预计手机业务将呈现长期增长势头。补充道,中兴通讯和华为3G手机业务的提升也将为公司手机业务增长提供动力。目前股价具有吸引力,对应的未来12个月预期市盈率为8倍。