东岳集团：花旗维持沽售评级　目标价降至0.8港元

23/9/2008 11:49:45 来源:阿思达克【小】【中】【大】

花旗把东岳集团<00189.HK>目标价从1.31港元下调至0.80港元,之前把2008-2010年每股收益预期下调了13%-23%;指出,新的目标价相当于2008年市盈率6.2倍,较国际同业市盈率折让50%,原因是议价能力弱;维持沽售评级。

该行表示,上半年销售额比上年同期增长86%,毛利润率从2007年的23.8%下降至17%,低于该行预测的22.2%。称,虽然硅业务起步平稳,公司将继续依赖下游处理器产品的销售,从而在短期内容易受到价格波动有影响。