世茂地产：花旗维持买入评级　目标价降至7.82港元

26/9/2008 11:03:50 来源:阿思达克【小】【中】【大】

花旗把世茂房地产<0813.HK>目标价从20.35港元下调至7.82港元,维持买入评级。原因是调整了平均售价和成本预期。指出,2008年中期纯利比上年同期下降55.9%至人民币9.19亿元;表示,业绩令人失望,但并不意外。

该行称,销售步伐正在赶上,总合同销售额为人民币80亿元;公司把2008年销售额目标价从原先的人民币174亿元下调至人民币140亿元。表示,由于单位土地成本约占平均售价的10%左右,世茂房地产可保持高赢利能力,即使平均售价较目前水平下降20%,发展利润率也高于30%。