世茂地产：法巴维持持有评级　目标价4.3港元

26/9/2008 14:36:50 来源:阿思达克【小】【中】【大】

法巴表示,在世茂房地产<0813.HK>公布中期业绩后,将其目标价由7.9降至4.3港元,此反映对其作较悲观的产品平均售价预测,及旗下上海世茂带来的贡献会较少等因素,维持其"持有"的投资评级。

该行称,调低世茂房地产每股资产净值由18.22大降至9.79港元,现价较每股资产净值折让约60%,认为在熊市的环境下现估值合理。

并且表示,调低世茂房地产预期08年纯利,由原来27.21亿降至23.76亿人民币,将09年纯利测由29.95亿降至17.94亿人民币,而该行指予世茂房地产估值,已考虑其产品平均售价潜在下调约20%因素。

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