【金股风云录】私募内部交流传闻曝光！！！

  周五大单增仓570家 

    周五Ａ股大单增仓570家,大单减仓815家,主动买单成交量高于卖单的有455家。大单增仓率超过5‰的有68家,涉及房地产(9家)等20类行业,大单增仓率前5位的个股为:南方汇通(64.549‰)、国兴地产(000838)(40.221‰)、S*ST光明(31.997‰)、吉林制药(000545)(28.77‰)、京能置业(27.715‰);大单减仓率超过5‰的个股有74家,大单减仓超过5%的较增仓的高8.82%,多空双方力量相对平衡,减仓股涉及机械仪表(19家)等19类行业,大单减仓率前5位分别为:华昌化工(172.319‰)、*ST昌河(37.391‰)、北京旅游(32.995‰)、ST百花(25.189‰)、飞亚达Ａ(000026)(21.382‰)。沪市特大增仓较减仓股高47.58%,显示投资者对后市走势有一定信心,沪市A股特大增仓股(特大增减仓:单笔成交大于50万股或100万元的买入和卖出之差占总成交的比例)183家,特大增仓股前5位分别为: *ST北生(34.6%)、ST迪康(33.3%)、工大高新(600701)(33%)、双鹤药业(600062)(28.7%)、*ST申龙(20.7%);特大减仓股124家,特大减仓股前5位分别为: ST望春花(42.5%)、大厦股份(600327)(23%)、中国平安(601318)(21.1%)、轻纺城(600790)(19.4%)、爱建股份(600643)(12.3%)。 

    十月3大不确定因素 

    在一系列救市措施刺激下,大盘迎来了今年以来最大强度的周反弹,但大部分都是大盘股特别是具有央企增持概念的股票,很多二、三线股票涨幅较小,甚至经过几个交易日的回调已经跌回“原型”,反映出市场仍有诸多不确定性,可能影响着节后的市场。 

    海外市场变数多 

    从美联储前主席格林斯潘关于“美国此次金融危机百年一遇”的说法,可以看出海外市场仍存在诸多不确定因素,昨日又爆出华盛顿互惠银行倒闭的消息,这也是美国历史上最大规模的银行倒闭案。在全球一体化不断深入的今天,A股必然会受到影响,特别是在十月国庆休市期间。虽然美国国会两党25日就7000亿美元大规模金融援助计划达成原则一致,但随后在白宫救市计划紧急会议却未取得预期成果,未来谈判将继续进行,救市计划能否“成行”还未可知。 

    大小非高峰又至 

    很多人将今年以来大盘暴跌的主因,归结为大小非的抛售。虽然到目前为止包括可交换债券等措施已陆续出台,但至今没有能彻底根除大小非 “疾患”的措施,而十月又将是大小非解禁的高峰。 

    WIND资讯数据统计显示,今年10月份共有52家上市公司的96亿股解禁股份上市流通,其中包括定向增发解禁4.79亿股、首发配售股份1.13亿股和股改限售股份90.3亿股。如按昨日收盘价计,10月份解禁总金额将超过800亿元,较9月份的521亿元增加了60%。 

    52家公司中,限售股解禁的额度在5亿元以上的有十几家公司,其中超过10亿元的有10家。中国石化(600028)（600028,收盘价10.68元）的解禁额度最大,为43.35亿股,几乎占全部解禁股的一半。按昨日收盘价计算,解禁市值为462亿元。 

    三季报不确定性大 

    昨日沪深交易所发布通知,要求上市公司于2008年10月31日以前完成本次三季报的披露工作。显然十月的市场走势会受到公布三季报的影响,但今年以来受到经济增长放缓、成本上升等不利因素的影响,上市公司的业绩不容乐观。 

    其中,银行板块受息差减少等因素影响,券商板块“靠天”吃饭的格局未变,汽车、食品消费等板块也面临业绩下滑的风险,投资者也要特别留意。 

    股份券商研究报告（对后市行情观点） 

    国信证券研究报告：“脉冲”或演变成为中级反弹 

    汇金公司因其特殊的政府背景，可视作“准”平准基金入市，反映了政府维护资本市场稳定的立场和决心，意义非比寻常，1800 点成为阶段性底部亦可基本确定。由于国际金融市场和宏观经济形势尚未明朗，加上“大小非”问题未决，大盘反转可能性不大，这波“脉冲”暂以超跌反弹看待。如果后续刺激经济和股市的利好政策继续出台，“脉冲”有望因投资者预期改善而演变成为中级反弹行情，目标在2800至2900 点一带。投资策略方面，应继续坚持价值型防御姿态，维持估值充分反映趋势下行风险的行业配置；具有稳定而较高分红收益率，且具备相对估值优势的公司目前仍然是较为理想的选择。除此之外，由于国资委鼓励央企增持和回购股份，此举将使得政府救市行为开始大面积铺开，并带来相关板块的投资机会。 

    申银万国研究报告：海外股市回暖是A股反弹良机 

    美国政府之所以选择让雷曼破产，是在权衡道德风险和金融风险后，执行市场纪律的需要，但积极救援避免破产仍是政府的首选。金融风暴导致市场利率飙升，但在各国央行的联手注资干预下已得到缓解。预计美国政府将增发7000 亿美元国债，用于收购金融机构的低流动性资产，以保证现存金融机构的可持续经营。迄今，金融机构披露的损失已超5000 亿美元，但与市场一致预期总损失1 万亿美元相比，仍有等量的损失有待确认，考虑到美国政府即将收购低流动性资产的努力，预计未来爆发金融风暴的概率有所降低。领先指标指示未来美国经济将继续低迷，同时，逐步增发国债的计划将从明年中期开始推高中长期市场利率，从而延缓美国经济的复苏步伐。美国政府的救市举措，为奉行市场经济的各国政府提供了范本。测算表明，国内上市银行持有的海外债券即便遭受亏损，损失也还在可以承受的范围内，近期海外股市的回暖为A 股反弹营造了良好的环境。 

    天相投顾研究报告：1800点将成为阶段性底部 

    本次反弹行情是对前期过度悲观的合理修正，短期内可以延续到2300点以上，乐观可以到2500点左右。同时，由于上市公司，特别是央企增持的存在，1800点有望成为比较具有支撑的持续时间相对较长的底部。从另一个角度，也可以把1800点理解为一定时期内的政策底。 

    对于市场能否形成反转，还需要具备宏观经济景气回升、企业盈利重新回暖、国际股市企稳等多种条件，乐观判断也需要到明年中期以后。汇金明确增持工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国银行(601988)等三大国有银行的股权；在央企中，发布增持信息的有中国远洋(601919)、中国国航(601111)、武钢股份(600005)、华侨城、保利地产(600048)、中国外运等。本轮反弹的另一驱动力来自于央企增持和汇金增持银行股，那么这两类股票必然是大盘最主要的上涨动力。