鞍钢股份：麦格理调至中性评级　目标价降至8港元

30/9/2008 15:02:43 来源:阿思达克【小】【中】【大】

麦格理表示,内地热轧钢卷每吨跌至589美元(不计增值税),较7月份高位跌20%。当每吨650美元,预期每吨再跌50至100美元。过去数月钢企制钢成本下跌27%,主要因为内地现货矿石价由每吨185美元跌至110美元,但估计钢企每吨毛利仍跌20-60美元。核心问题是内地基建需求放缓。

该行认为鞍钢股份<00347.HK>为行业首选,因为盈利多元化,但情况仍困难。成本有所减轻,但并不足够,评级降至"中性",目标价由15.5港元下调至8港元,今明两年盈测下调11%及33%。