上海实业：花旗维持买入评级　目标价降至27.3港元

4/9/2008 11:29:48 来源:阿思达克【小】【中】【大】

花旗将上海实业<0363.HK>目标价从29.80港元下调至27.30港元,维持买入评级。此前花旗将该公司2008财年盈利预期下调9%,原因是预售量以及地产资产利润率预期更加保守。

上海实业08年上半年核心利润较上年同期增长4%,至6.4亿港元;最令人意外的是中期派息增加22%,至0.45港元;该行预计2009财年股息收益率为4.5%。市场给地产资产定错了价格,该行认为他们有一定价值。

该行认为该股价格回调过度,市场看似已经忘了该集团资金来源稳定业务的防御性。稳定的08年上半年业绩显示上海实业基建､药品和消费品业务不仅在好的情况下能够产生回报,而且在光景不好的情况下也是如此。

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